Η συνολική παραγωγική ικανότητα εποξειδικού προπανίου είναι σχεδόν 10 εκατομμύρια τόνοι!

Τα τελευταία πέντε χρόνια, το ποσοστό χρησιμοποίησης της παραγωγικής ικανότητας εποξειδικού προπανίου στην Κίνα παρέμεινε ως επί το πλείστον πάνω από το 80%.Ωστόσο, από το 2020, η ταχύτητα ανάπτυξης της παραγωγικής ικανότητας έχει επιταχυνθεί, γεγονός που οδήγησε επίσης σε μείωση της εξάρτησης από τις εισαγωγές.Αναμένεται ότι στο μέλλον, με την προσθήκη νέας παραγωγικής ικανότητας στην Κίνα, το εποξειδικό προπάνιο θα ολοκληρώσει την υποκατάσταση των εισαγωγών και ενδέχεται να επιδιώξει εξαγωγή.

Σύμφωνα με στοιχεία της Luft και του Bloomberg, από τα τέλη του 2022, η παγκόσμια παραγωγική ικανότητα εποξειδικού προπανίου είναι περίπου 12,5 εκατομμύρια τόνοι, κυρίως συγκεντρωμένοι στη Βορειοανατολική Ασία, τη Βόρεια Αμερική και την Ευρώπη.Μεταξύ αυτών, η παραγωγική ικανότητα της Κίνας έφτασε τους 4,84 εκατομμύρια τόνους, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το 40%, καταλαμβάνοντας την πρώτη θέση στον κόσμο.Αναμένεται ότι μεταξύ 2023 και 2025, η νέα παγκόσμια ικανότητα παραγωγής εποξειδικού προπανίου θα συγκεντρωθεί στην Κίνα, με ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης άνω του 25%.Μέχρι το τέλος του 2025, η συνολική παραγωγική ικανότητα της Κίνας θα είναι κοντά στους 10 εκατομμύρια τόνους, με την παγκόσμια παραγωγική ικανότητα να υπερβαίνει το 40%.

Όσον αφορά τη ζήτηση, το κατάντη εποξειδικού προπανίου στην Κίνα χρησιμοποιείται κυρίως για την παραγωγή πολυαιθερικών πολυολών, αντιπροσωπεύοντας πάνω από το 70%.Ωστόσο, οι πολυαιθερικές πολυόλες έχουν εισέλθει σε κατάσταση πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας, επομένως χρειάζεται να αφομοιωθεί περισσότερη παραγωγή μέσω των εξαγωγών.Βρήκαμε υψηλή συσχέτιση μεταξύ της παραγωγής οχημάτων νέας ενέργειας, του όγκου λιανικής πώλησης επίπλων και εξαγωγών και της σωρευτικής φαινομενικής ζήτησης για οξείδιο του προπυλενίου σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.Τον Αύγουστο, οι λιανικές πωλήσεις επίπλων και η σωρευτική παραγωγή νέων ενεργειακών οχημάτων παρουσίασαν καλές επιδόσεις, ενώ ο σωρευτικός όγκος εξαγωγών επίπλων συνέχισε να μειώνεται από έτος σε έτος.Ως εκ τούτου, η καλή απόδοση της εγχώριας ζήτησης επίπλων και των νέων ενεργειακών οχημάτων θα συνεχίσει να προωθεί τη ζήτηση για εποξειδικό προπάνιο βραχυπρόθεσμα.

Σημαντική αύξηση της παραγωγικής ικανότητας στυρενίου και εντεινόμενος ανταγωνισμός

Η βιομηχανία στυρενίου στην Κίνα έχει εισέλθει σε ένα ώριμο στάδιο, με υψηλό βαθμό απελευθέρωσης της αγοράς και χωρίς εμφανή εμπόδια εισόδου στον κλάδο.Η διανομή της παραγωγικής ικανότητας αποτελείται κυρίως από μεγάλες επιχειρήσεις όπως η Sinopec και η PetroChina, καθώς και ιδιωτικές επιχειρήσεις και κοινοπραξίες.Στις 26 Σεπτεμβρίου 2019, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στυρενίου εισήχθησαν επίσημα και διαπραγματεύθηκαν στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων Dalian.

Ως βασικός κρίκος στην ανάντη και κατάντη βιομηχανική αλυσίδα, το στυρένιο παίζει σημαντικό ρόλο στην παραγωγή αργού πετρελαίου, άνθρακα, καουτσούκ, πλαστικών και άλλων προϊόντων.Τα τελευταία χρόνια, η παραγωγική ικανότητα και η παραγωγή στυρενίου της Κίνας έχουν αυξηθεί ραγδαία.Το 2022, η συνολική παραγωγική ικανότητα στυρενίου στην Κίνα έφτασε τους 17,37 εκατομμύρια τόνους, σημειώνοντας αύξηση 3,09 εκατομμυρίων τόνων σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.Εάν οι προγραμματισμένες συσκευές μπορούν να τεθούν σε λειτουργία εντός του χρονοδιαγράμματος, η συνολική παραγωγική δυναμικότητα θα φτάσει τους 21,67 εκατ. τόνους, σημειώνοντας αύξηση 4,3 εκατ. τόνων.

Μεταξύ 2020 και 2022, η παραγωγή στυρενίου της Κίνας έφτασε τους 10,07 εκατομμύρια τόνους, 12,03 εκατομμύρια τόνους και 13,88 εκατομμύρια τόνους, αντίστοιχα.Ο όγκος των εισαγωγών είναι 2,83 εκατ. τόνοι, 1,69 εκατ. τόνοι και 1,14 εκατ. τόνοι αντίστοιχα.Ο όγκος των εξαγωγών είναι 27000 τόνοι, 235000 τόνοι και 563000 τόνοι, αντίστοιχα.Πριν από το 2022, η Κίνα ήταν καθαρός εισαγωγέας στυρενίου, αλλά το ποσοστό αυτάρκειας στυρενίου στην Κίνα έφτασε στο 96% το 2022. Αναμένεται ότι έως το 2024 ή το 2025, ο όγκος των εισαγωγών και των εξαγωγών θα φτάσει σε ισορροπία, και η Κίνα θα γίνει καθαρός εξαγωγέας στυρολίου.

Όσον αφορά την κατάντη κατανάλωση, το στυρένιο χρησιμοποιείται κυρίως για την παραγωγή προϊόντων όπως PS, EPS και ABS.Μεταξύ αυτών, τα ποσοστά κατανάλωσης PS, EPS και ABS είναι 24,6%, 24,3% και 21% αντίστοιχα.Ωστόσο, η μακροπρόθεσμη χρησιμοποίηση της δυναμικότητας των PS και EPS είναι ανεπαρκής και η νέα χωρητικότητα έχει περιοριστεί τα τελευταία χρόνια.Αντίθετα, η ABS έχει αυξήσει σταθερά τη ζήτηση λόγω της συγκεντρωμένης διανομής της παραγωγικής της ικανότητας και των σημαντικών κερδών του κλάδου.Το 2022, η εγχώρια παραγωγική ικανότητα ABS είναι 5,57 εκατομμύρια τόνοι.Τα επόμενα χρόνια, η εγχώρια ABS σχεδιάζει να αυξήσει την παραγωγική ικανότητα κατά περίπου 5,16 εκατομμύρια τόνους ετησίως, φτάνοντας τη συνολική παραγωγική ικανότητα των 9,36 εκατομμυρίων τόνων ετησίως.Με την παραγωγή αυτών των νέων συσκευών, αναμένεται ότι η αναλογία της κατανάλωσης ABS στην κατάντη κατανάλωση στυρενίου θα αυξηθεί σταδιακά στο μέλλον.Εάν η σχεδιαζόμενη κατάντη παραγωγή μπορεί να επιτευχθεί με επιτυχία, αναμένεται ότι το ABS μπορεί να ξεπεράσει το EPS ως το μεγαλύτερο κατάντη προϊόν στυρολίου το 2024 ή το 2025.

Ωστόσο, η εγχώρια αγορά EPS αντιμετωπίζει μια κατάσταση υπερπροσφοράς, με εμφανή περιφερειακά χαρακτηριστικά πωλήσεων.Επηρεασμένη από τον COVID-19, την κρατική ρύθμιση της αγοράς ακινήτων, την απόσυρση των μερισμάτων από την αγορά οικιακών συσκευών και το περίπλοκο μακροοικονομικό περιβάλλον εισαγωγών και εξαγωγών, η ζήτηση της αγοράς EPS βρίσκεται υπό πίεση.Ωστόσο, λόγω των άφθονων πόρων στυρενίου και της ευρείας ζήτησης για διάφορα ποιοτικά προϊόντα, σε συνδυασμό με τα σχετικά χαμηλά εμπόδια εισόδου στη βιομηχανία, η νέα παραγωγική ικανότητα EPS συνεχίζει να λανσάρεται.Ωστόσο, στο πλαίσιο της δυσκολίας αντιστοίχισης της αύξησης της ζήτησης κατάντη, το φαινόμενο της «involution» στον εγχώριο κλάδο EPS ενδέχεται να συνεχίσει να κλιμακώνεται.

Όσον αφορά την αγορά PS, αν και η συνολική παραγωγική δυναμικότητα έχει φτάσει τους 7,24 εκατ. τόνους, τα επόμενα χρόνια, η PS σχεδιάζει να προσθέσει περίπου 2,41 εκατ. τόνους/έτος νέας παραγωγικής ικανότητας, φτάνοντας τη συνολική παραγωγική ικανότητα των 9,65 εκατ. τόνων/έτος.Ωστόσο, δεδομένης της κακής απόδοσης του PS, αναμένεται ότι πολλές νέες παραγωγικές δυνατότητες θα είναι δύσκολο να ξεκινήσουν την παραγωγή εγκαίρως και η υποτονική κατανάλωση κατάντη θα αυξήσει περαιτέρω την πίεση της υπερπροσφοράς.

Όσον αφορά τις εμπορικές ροές, στο παρελθόν, το στυρόλιο από τις Ηνωμένες Πολιτείες, τη Μέση Ανατολή, την Ευρώπη και τη Νοτιοανατολική Ασία έρεε στη Βορειοανατολική Ασία, την Ινδία και τη Νότια Αμερική.Ωστόσο, το 2022, υπήρξαν κάποιες αλλαγές στις εμπορικές ροές, με κύριους εξαγωγικούς προορισμούς τη Μέση Ανατολή, τη Βόρεια Αμερική και τη Νοτιοανατολική Ασία, ενώ οι κύριες περιοχές εισροής ήταν η Βορειοανατολική Ασία, η Ινδία, η Ευρώπη και η Νότια Αμερική.Η περιοχή της Μέσης Ανατολής είναι ο μεγαλύτερος εξαγωγέας προϊόντων στυρενίου στον κόσμο, με τις κύριες εξαγωγικές της κατευθύνσεις να περιλαμβάνουν την Ευρώπη, τη Βορειοανατολική Ασία και την Ινδία.Η Βόρεια Αμερική είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος εξαγωγέας προϊόντων στυρενίου στον κόσμο, με το μεγαλύτερο μέρος της προμήθειας των ΗΠΑ να εξάγεται στο Μεξικό και τη Νότια Αμερική, ενώ το υπόλοιπο αποστέλλεται στην Ασία και την Ευρώπη.Οι χώρες της Νοτιοανατολικής Ασίας όπως η Σιγκαπούρη, η Ινδονησία και η Μαλαισία εξάγουν επίσης ορισμένα προϊόντα στυρολίου, κυρίως στη Βορειοανατολική Ασία, τη Νότια Ασία και την Ινδία.Η Βορειοανατολική Ασία είναι ο μεγαλύτερος εισαγωγέας στυρολίου στον κόσμο, με την Κίνα και τη Νότια Κορέα να είναι οι κύριες χώρες εισαγωγής.Ωστόσο, τα τελευταία δύο χρόνια, με τη συνεχή επέκταση υψηλής ταχύτητας της παραγωγικής ικανότητας στυρενίου της Κίνας και τις τεράστιες αλλαγές στη διεθνή περιφερειακή διαφορά τιμών, η ανάπτυξη των εξαγωγών της Κίνας αυξήθηκε σημαντικά, οι ευκαιρίες για αντίστροφο αρμπιτράζ στη Νότια Κορέα, την Κίνα έχουν αυξηθεί , και οι θαλάσσιες μεταφορές έχουν επεκταθεί επίσης στην Ευρώπη, την Τουρκία και άλλα μέρη.Αν και υπάρχει μεγάλη ζήτηση για στυρένιο στις αγορές της Νότιας Ασίας και της Ινδίας, είναι σήμερα σημαντικοί εισαγωγείς προϊόντων στυρενίου λόγω έλλειψης πόρων αιθυλενίου και λιγότερων εγκαταστάσεων στυρενίου.

Στο μέλλον, η βιομηχανία στυρενίου της Κίνας θα ανταγωνίζεται τις εισαγωγές από τη Νότια Κορέα, την Ιαπωνία και άλλες χώρες στην εγχώρια αγορά και στη συνέχεια θα αρχίσει να ανταγωνίζεται άλλες πηγές αγαθών σε αγορές εκτός της ηπειρωτικής Κίνας.Αυτό θα οδηγήσει σε αναδιανομή στην παγκόσμια αγορά.