Η συνολική παραγωγική ικανότητα εποξειδικού προπανίου είναι σχεδόν 10 εκατομμύρια τόνοι!

Τα τελευταία πέντε χρόνια, το ποσοστό αξιοποίησης της παραγωγικής ικανότητας εποξειδικού προπανίου στην Κίνα παρέμεινε ως επί το πλείστον πάνω από 80%. Ωστόσο, από το 2020, η ταχύτητα ανάπτυξης της παραγωγικής ικανότητας έχει επιταχυνθεί, γεγονός που έχει οδηγήσει επίσης σε μείωση της εξάρτησης από τις εισαγωγές. Αναμένεται ότι στο μέλλον, με την προσθήκη νέας παραγωγικής ικανότητας στην Κίνα, το εποξειδικό προπάνιο θα ολοκληρώσει την υποκατάσταση των εισαγωγών και μπορεί να επιδιώξει εξαγωγές.

Σύμφωνα με στοιχεία της Luft και του Bloomberg, στα τέλη του 2022, η παγκόσμια παραγωγική ικανότητα εποξειδικού προπανίου ήταν περίπου 12,5 εκατομμύρια τόνοι, συγκεντρωμένη κυρίως στη Βορειοανατολική Ασία, τη Βόρεια Αμερική και την Ευρώπη. Μεταξύ αυτών, η παραγωγική ικανότητα της Κίνας είχε φτάσει τα 4,84 εκατομμύρια τόνους, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το 40%, κατατάσσοντάς την πρώτη στον κόσμο. Αναμένεται ότι μεταξύ 2023 και 2025, η νέα παγκόσμια παραγωγική ικανότητα εποξειδικού προπανίου θα συγκεντρωθεί στην Κίνα, με ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης άνω του 25%. Μέχρι το τέλος του 2025, η συνολική παραγωγική ικανότητα της Κίνας θα πλησιάσει τα 10 εκατομμύρια τόνους, με την παγκόσμια παραγωγική ικανότητα να αντιπροσωπεύει πάνω από 40%.

Όσον αφορά τη ζήτηση, το κατάντη εποξειδικό προπάνιο στην Κίνα χρησιμοποιείται κυρίως για την παραγωγή πολυαιθερικών πολυολών, αντιπροσωπεύοντας πάνω από 70%. Ωστόσο, οι πολυαιθερικές πολυόλες έχουν εισέλθει σε κατάσταση πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας, επομένως περισσότερη παραγωγή πρέπει να απορροφηθεί μέσω εξαγωγών. Διαπιστώσαμε υψηλή συσχέτιση μεταξύ της παραγωγής νέων ενεργειακών οχημάτων, του όγκου λιανικής πώλησης και των εξαγωγών επίπλων, και της σωρευτικής φαινομενικής ζήτησης για προπυλενοξείδιο σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Τον Αύγουστο, οι λιανικές πωλήσεις επίπλων και η σωρευτική παραγωγή νέων ενεργειακών οχημάτων σημείωσαν καλή απόδοση, ενώ ο σωρευτικός όγκος εξαγωγών επίπλων συνέχισε να μειώνεται σε ετήσια βάση. Επομένως, η καλή απόδοση της εγχώριας ζήτησης επίπλων και των νέων ενεργειακών οχημάτων θα συνεχίσει να προωθεί τη ζήτηση για εποξειδικό προπάνιο βραχυπρόθεσμα.

Σημαντική αύξηση της παραγωγικής ικανότητας στυρενίου και εντεινόμενος ανταγωνισμός

Η βιομηχανία στυρενίου στην Κίνα έχει εισέλθει σε ένα ώριμο στάδιο, με υψηλό βαθμό απελευθέρωσης της αγοράς και χωρίς εμφανή εμπόδια εισόδου στον κλάδο. Η κατανομή της παραγωγικής ικανότητας αποτελείται κυρίως από μεγάλες επιχειρήσεις όπως η Sinopec και η PetroChina, καθώς και από ιδιωτικές επιχειρήσεις και κοινοπραξίες. Στις 26 Σεπτεμβρίου 2019, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στυρενίου εισήχθησαν επίσημα και διαπραγματεύτηκαν στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Νταλιάν.

Ως βασικός κρίκος στην βιομηχανική αλυσίδα, το στυρένιο παίζει σημαντικό ρόλο στην παραγωγή αργού πετρελαίου, άνθρακα, καουτσούκ, πλαστικών και άλλων προϊόντων. Τα τελευταία χρόνια, η παραγωγική ικανότητα και η παραγωγή στυρενίου στην Κίνα έχουν αυξηθεί ραγδαία. Το 2022, η συνολική παραγωγική ικανότητα στυρενίου στην Κίνα έφτασε τους 17,37 εκατομμύρια τόνους, σημειώνοντας αύξηση 3,09 εκατομμυρίων τόνων σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Εάν οι προγραμματισμένες συσκευές τεθούν σε λειτουργία εντός του χρονοδιαγράμματος, η συνολική παραγωγική ικανότητα θα φτάσει τους 21,67 εκατομμύρια τόνους, σημειώνοντας αύξηση 4,3 εκατομμυρίων τόνων.

Μεταξύ 2020 και 2022, η παραγωγή στυρενίου στην Κίνα έφτασε τους 10,07 εκατομμύρια τόνους, 12,03 εκατομμύρια τόνους και 13,88 εκατομμύρια τόνους αντίστοιχα. Ο όγκος εισαγωγών είναι 2,83 εκατομμύρια τόνοι, 1,69 εκατομμύρια τόνοι και 1,14 εκατομμύρια τόνοι αντίστοιχα. Ο όγκος εξαγωγών είναι 27.000 τόνοι, 235.000 τόνοι και 563.000 τόνοι αντίστοιχα. Πριν από το 2022, η Κίνα ήταν καθαρός εισαγωγέας στυρενίου, αλλά το ποσοστό αυτάρκειας στυρενίου στην Κίνα έφτασε το 96% το 2022. Αναμένεται ότι έως το 2024 ή το 2025, ο όγκος εισαγωγών και εξαγωγών θα ισορροπήσει και η Κίνα θα γίνει καθαρός εξαγωγέας στυρενίου.

Όσον αφορά την κατανάλωση κατάντη, το στυρένιο χρησιμοποιείται κυρίως για την παραγωγή προϊόντων όπως PS, EPS και ABS. Μεταξύ αυτών, τα ποσοστά κατανάλωσης PS, EPS και ABS είναι 24,6%, 24,3% και 21% αντίστοιχα. Ωστόσο, η μακροπρόθεσμη αξιοποίηση της παραγωγικής ικανότητας του PS και του EPS είναι ανεπαρκής και η νέα παραγωγική ικανότητα έχει περιοριστεί τα τελευταία χρόνια. Αντίθετα, η ζήτηση για ABS αυξάνεται σταθερά λόγω της συγκεντρωμένης κατανομής της παραγωγικής ικανότητας και των σημαντικών κερδών του κλάδου. Το 2022, η εγχώρια παραγωγική ικανότητα ABS είναι 5,57 εκατομμύρια τόνοι. Τα επόμενα χρόνια, η εγχώρια παραγωγική ικανότητα ABS σχεδιάζει να αυξήσει την παραγωγική ικανότητα κατά περίπου 5,16 εκατομμύρια τόνους ετησίως, φτάνοντας σε συνολική παραγωγική ικανότητα 9,36 εκατομμυρίων τόνων ετησίως. Με την παραγωγή αυτών των νέων συσκευών, αναμένεται ότι το ποσοστό κατανάλωσης ABS στην κατανάλωση στυρενίου κατάντη θα αυξηθεί σταδιακά στο μέλλον. Εάν η προγραμματισμένη παραγωγή κατάντη επιτευχθεί με επιτυχία, αναμένεται ότι το ABS μπορεί να ξεπεράσει το EPS ως το μεγαλύτερο κατάντη προϊόν στυρενίου το 2024 ή το 2025.

Ωστόσο, η εγχώρια αγορά EPS αντιμετωπίζει μια κατάσταση υπερπροσφοράς, με εμφανή χαρακτηριστικά περιφερειακών πωλήσεων. Επηρεασμένη από την COVID-19, την κρατική ρύθμιση της αγοράς ακινήτων, την απόσυρση των μερισμάτων ασφαλιστηρίων συμβολαίων από την αγορά οικιακών συσκευών και το πολύπλοκο μακροοικονομικό περιβάλλον εισαγωγών και εξαγωγών, η ζήτηση της αγοράς EPS βρίσκεται υπό πίεση. Παρ' όλα αυτά, λόγω των άφθονων πόρων στυρενίου και της ευρείας ζήτησης για διάφορα ποιοτικά προϊόντα, σε συνδυασμό με τα σχετικά χαμηλά εμπόδια εισόδου στον κλάδο, συνεχίζεται η δημιουργία νέας παραγωγικής ικανότητας EPS. Ωστόσο, στο πλαίσιο της δυσκολίας αντιστοίχισης της αύξησης της ζήτησης κατάντη, το φαινόμενο της «εναλλαγής» στην εγχώρια βιομηχανία EPS ενδέχεται να συνεχίσει να κλιμακώνεται.

Όσον αφορά την αγορά PS, παρόλο που η συνολική παραγωγική ικανότητα έχει φτάσει τους 7,24 εκατομμύρια τόνους, τα επόμενα χρόνια, η PS σχεδιάζει να προσθέσει περίπου 2,41 εκατομμύρια τόνους/έτος νέας παραγωγικής ικανότητας, φτάνοντας σε συνολική παραγωγική ικανότητα 9,65 εκατομμυρίων τόνων/έτος. Ωστόσο, δεδομένης της χαμηλής απόδοσης της PS, αναμένεται ότι πολλές νέες παραγωγικές ικανότητες θα είναι δύσκολο να ξεκινήσουν την παραγωγή εγκαίρως, και η υποτονική κατανάλωση στα επόμενα στάδια θα αυξήσει περαιτέρω την πίεση της υπερπροσφοράς.

Όσον αφορά τις εμπορικές ροές, στο παρελθόν, το στυρένιο από τις Ηνωμένες Πολιτείες, τη Μέση Ανατολή, την Ευρώπη και τη Νοτιοανατολική Ασία ρέει προς τη Βορειοανατολική Ασία, την Ινδία και τη Νότια Αμερική. Ωστόσο, το 2022, υπήρξαν κάποιες αλλαγές στις εμπορικές ροές, με τους κύριους εξαγωγικούς προορισμούς να γίνονται η Μέση Ανατολή, η Βόρεια Αμερική και η Νοτιοανατολική Ασία, ενώ οι κύριες περιοχές εισροής ήταν η Βορειοανατολική Ασία, η Ινδία, η Ευρώπη και η Νότια Αμερική. Η περιοχή της Μέσης Ανατολής είναι ο μεγαλύτερος εξαγωγέας προϊόντων στυρενίου στον κόσμο, με τις κύριες κατευθύνσεις εξαγωγών της να περιλαμβάνουν την Ευρώπη, τη Βορειοανατολική Ασία και την Ινδία. Η Βόρεια Αμερική είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος εξαγωγέας προϊόντων στυρενίου στον κόσμο, με το μεγαλύτερο μέρος της προμήθειας των ΗΠΑ να εξάγεται στο Μεξικό και τη Νότια Αμερική, ενώ το υπόλοιπο αποστέλλεται στην Ασία και την Ευρώπη. Χώρες της Νοτιοανατολικής Ασίας όπως η Σιγκαπούρη, η Ινδονησία και η Μαλαισία εξάγουν επίσης ορισμένα προϊόντα στυρενίου, κυρίως στη Βορειοανατολική Ασία, τη Νότια Ασία και την Ινδία. Η Βορειοανατολική Ασία είναι ο μεγαλύτερος εισαγωγέας στυρενίου στον κόσμο, με την Κίνα και τη Νότια Κορέα να είναι οι κύριες χώρες εισαγωγής. Ωστόσο, τα τελευταία δύο χρόνια, με τη συνεχή ταχεία επέκταση της παραγωγικής ικανότητας στυρενίου της Κίνας και τις τεράστιες αλλαγές στη διεθνή περιφερειακή διαφορά τιμών, η αύξηση των εξαγωγών της Κίνας έχει αυξηθεί σημαντικά, οι ευκαιρίες για αντίστροφο αρμπιτράζ προς τη Νότια Κορέα, την Κίνα έχουν αυξηθεί και οι θαλάσσιες μεταφορές έχουν επίσης επεκταθεί στην Ευρώπη, την Τουρκία και άλλα μέρη. Παρόλο που υπάρχει μεγάλη ζήτηση για στυρένιο στις αγορές της Νότιας Ασίας και της Ινδίας, αυτές είναι επί του παρόντος σημαντικοί εισαγωγείς προϊόντων στυρενίου λόγω έλλειψης πόρων αιθυλενίου και λιγότερων μονάδων παραγωγής στυρενίου.

Στο μέλλον, η βιομηχανία στυρενίου της Κίνας θα ανταγωνιστεί τις εισαγωγές από τη Νότια Κορέα, την Ιαπωνία και άλλες χώρες στην εγχώρια αγορά και στη συνέχεια θα αρχίσει να ανταγωνίζεται άλλες πηγές αγαθών σε αγορές εκτός της ηπειρωτικής Κίνας. Αυτό θα οδηγήσει σε ανακατανομή στην παγκόσμια αγορά.