1, Επισκόπηση της συνολικής λειτουργικής κατάστασης

Το 2024, η συνολική λειτουργία της χημικής βιομηχανίας της Κίνας δεν είναι καλή υπό την επίδραση του συνολικού περιβάλλοντος. Το επίπεδο κερδοφορίας των παραγωγικών επιχειρήσεων έχει γενικά μειωθεί, οι παραγγελίες των εμπορικών επιχειρήσεων έχουν μειωθεί και η πίεση στη λειτουργία της αγοράς έχει αυξηθεί σημαντικά. Πολλές εταιρείες προσπαθούν να εξερευνήσουν αγορές του εξωτερικού προκειμένου να αναζητήσουν νέες ευκαιρίες ανάπτυξης, αλλά το τρέχον παγκόσμιο περιβάλλον της αγοράς είναι επίσης αδύναμο και δεν έχει παράσχει επαρκή δυναμική ανάπτυξης. Συνολικά, η χημική βιομηχανία της Κίνας αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις.

2、 Ανάλυση της κατάστασης κέρδους των χύμα χημικών ουσιών

Προκειμένου να κατανοηθεί σε βάθος η λειτουργία της κινεζικής αγοράς χημικών, διεξήχθη έρευνα σε 50 τύπους χύμα χημικών προϊόντων και αναλύθηκε το μέσο επίπεδο περιθωρίου κέρδους του κλάδου και ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής του από τον Ιανουάριο έως τον Σεπτέμβριο του 2024.

Κατανομή Κερδών και Ζημιών Προϊόντων: Μεταξύ των 50 τύπων χύδην χημικών προϊόντων, υπάρχουν 31 προϊόντα σε κερδοφόρα κατάσταση, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 62%. Υπάρχουν 19 προϊόντα σε ζημιογόνα κατάσταση, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 38%. Αυτό δείχνει ότι παρόλο που τα περισσότερα προϊόντα εξακολουθούν να είναι κερδοφόρα, το ποσοστό των ζημιογόνων προϊόντων δεν μπορεί να αγνοηθεί.

Αλλαγή περιθωρίου κέρδους σε ετήσια βάση: Από την άποψη του ποσοστού μεταβολής σε ετήσια βάση, το περιθώριο κέρδους 32 προϊόντων έχει μειωθεί, αντιπροσωπεύοντας το 64%. Το περιθώριο κέρδους μόνο 18 προϊόντων αυξήθηκε σε ετήσια βάση, αντιπροσωπεύοντας το 36%. Αυτό αντανακλά ότι η συνολική κατάσταση φέτος είναι σημαντικά ασθενέστερη από πέρυσι, και παρόλο που τα περιθώρια κέρδους των περισσότερων προϊόντων εξακολουθούν να είναι θετικά, έχουν μειωθεί σε σύγκριση με πέρυσι, υποδεικνύοντας κακή συνολική απόδοση.

3、 Κατανομή των επιπέδων περιθωρίου κέρδους

Περιθώριο κέρδους κερδοφόρων προϊόντων: Το επίπεδο περιθωρίου κέρδους των πιο κερδοφόρων προϊόντων συγκεντρώνεται στο εύρος του 10%, με έναν μικρό αριθμό προϊόντων να έχουν επίπεδο περιθωρίου κέρδους άνω του 10%. Αυτό δείχνει ότι παρόλο που η συνολική απόδοση της χημικής βιομηχανίας της Κίνας είναι κερδοφόρα, το επίπεδο κερδοφορίας δεν είναι υψηλό. Λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως τα χρηματοοικονομικά έξοδα, τα έξοδα διαχείρισης, οι αποσβέσεις κ.λπ., το επίπεδο περιθωρίου κέρδους ορισμένων επιχειρήσεων ενδέχεται να μειωθεί περαιτέρω.

Περιθώριο κέρδους ζημιογόνων προϊόντων: Για τα ζημιογόνα χημικά, τα περισσότερα από αυτά συγκεντρώνονται εντός εύρους ζημιών 10% ή λιγότερο. Εάν η επιχείρηση ανήκει σε ένα ολοκληρωμένο έργο και έχει τη δική της αντιστοίχιση πρώτων υλών, τότε τα προϊόντα με μικρές ζημίες ενδέχεται να εξακολουθούν να επιτυγχάνουν κερδοφορία.

4、 Σύγκριση της κατάστασης κερδοφορίας της βιομηχανικής αλυσίδας

Σχήμα 4 Σύγκριση των περιθωρίων κέρδους των 50 κορυφαίων χημικών προϊόντων της Κίνας το 2024

Με βάση το μέσο επίπεδο περιθωρίου κέρδους της βιομηχανικής αλυσίδας στην οποία ανήκουν 50 προϊόντα, μπορούμε να εξαγάγουμε τα ακόλουθα συμπεράσματα:

Προϊόντα υψηλού κέρδους: Η μεμβράνη PVB, η οκτανόλη, ο τριμελλιτικός ανυδρίτης, το COC οπτικής ποιότητας και άλλα προϊόντα παρουσιάζουν ισχυρά χαρακτηριστικά κερδοφορίας, με μέσο επίπεδο περιθωρίου κέρδους άνω του 30%. Αυτά τα προϊόντα συνήθως έχουν ειδικές ιδιότητες ή βρίσκονται σε σχετικά χαμηλότερη θέση στην αλυσίδα του κλάδου, με ασθενέστερο ανταγωνισμό και σχετικά σταθερά περιθώρια κέρδους.

Ζημιογόνοι παράγοντες: Ο μετασχηματισμός του πετρελαίου σε αιθυλενογλυκόλη, υδρογονωμένο φθαλικό ανυδρίτη, αιθυλένιο και άλλα προϊόντα παρουσίασε σημαντικές απώλειες, με μέσο επίπεδο απώλειας άνω του 35%. Όσον αφορά το αιθυλένιο, ως βασικό προϊόν στη χημική βιομηχανία, οι απώλειές του αντανακλούν έμμεσα τη συνολική κακή απόδοση της χημικής βιομηχανίας της Κίνας.

Απόδοση της βιομηχανικής αλυσίδας: Η συνολική απόδοση των βιομηχανικών αλυσίδων C2 και C4 είναι καλή, με το μεγαλύτερο ποσοστό κερδοφόρων προϊόντων. Αυτό οφείλεται κυρίως στη μείωση του κόστους των προϊόντων στα επόμενα στάδια παραγωγής που προκαλείται από την υποτονική παραγωγή πρώτων υλών της βιομηχανικής αλυσίδας, και τα κέρδη μεταφέρονται προς τα κάτω μέσω της βιομηχανικής αλυσίδας. Ωστόσο, η απόδοση του πρώτου σταδίου παραγωγής πρώτων υλών είναι κακή.

5、 Ακραία περίπτωση μεταβολής του περιθωρίου κέρδους από έτος σε έτος

Μαλεϊκός ανυδρίτης με βάση το Ν-βουτάνιο: Το περιθώριο κέρδους του παρουσιάζει τη μεγαλύτερη μεταβολή σε ετήσια βάση, μετατοπιζόμενο από μια κατάσταση χαμηλού κέρδους το 2023 σε απώλεια περίπου 3% από τον Ιανουάριο έως τον Σεπτέμβριο του 2024. Αυτό οφείλεται κυρίως στη μείωση της τιμής του μαλεϊκού ανυδρίτη σε ετήσια βάση, ενώ η τιμή της πρώτης ύλης n-βουτανίου έχει αυξηθεί, με αποτέλεσμα το αυξημένο κόστος και τη μειωμένη αξία παραγωγής.

Βενζοϊκός ανυδρίτης: Το περιθώριο κέρδους του έχει αυξηθεί σημαντικά, σχεδόν 900% σε ετήσια βάση, καθιστώντας το το πιο ακραίο προϊόν όσον αφορά τις αλλαγές κέρδους για χύδην χημικά το 2024. Αυτό οφείλεται κυρίως στην τρελή άνοδο στην παγκόσμια αγορά που προκλήθηκε από την απόσυρση της INEOS από την παγκόσμια αγορά φθαλικού ανυδρίτη.

6, Μελλοντικές προοπτικές

Το 2024, η χημική βιομηχανία της Κίνας παρουσίασε ετήσια μείωση των συνολικών εσόδων και σημαντική μείωση της κερδοφορίας, μετά τη μείωση της πίεσης στο κόστος και τη μείωση των κέντρων τιμολόγησης των προϊόντων. Στο πλαίσιο των σταθερών τιμών του αργού πετρελαίου, η βιομηχανία διύλισης σημείωσε κάποια ανάκαμψη των κερδών, αλλά ο ρυθμός αύξησης της ζήτησης έχει επιβραδυνθεί σημαντικά. Στη βιομηχανία χύδην χημικών, η αντίφαση ομογενοποίησης είναι πιο έντονη και το περιβάλλον προσφοράς και ζήτησης συνεχίζει να επιδεινώνεται.

Αναμένεται ότι η κινεζική χημική βιομηχανία θα εξακολουθήσει να αντιμετωπίζει ορισμένες πιέσεις κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και εντός του 2025, και η προσαρμογή της βιομηχανικής δομής θα συνεχίσει να εμβαθύνει. Οι καινοτομίες σε βασικές τεχνολογίες και νέα προϊόντα αναμένεται να οδηγήσουν σε αναβαθμίσεις προϊόντων και να προωθήσουν τη βιώσιμη ανάπτυξη προϊόντων υψηλής κερδοφορίας. Στο μέλλον, η χημική βιομηχανία της Κίνας πρέπει να καταβάλει περισσότερες προσπάθειες στην τεχνολογική καινοτομία, τη διαρθρωτική προσαρμογή και την ανάπτυξη της αγοράς για να αντιμετωπίσει τις τρέχουσες και μελλοντικές προκλήσεις.